Destek ve Direnç Seviyeleri Nasıl Belirlenir?

Bir fiyat grafiğine yeterince uzun süre bakarsanız, fiyatın bazı seviyelerde defalarca durup geri döndüğünü fark edersiniz — sanki orada görünmez bir duvar varmış gibi. Bu seviyelere destek (fiyatın düşerken durduğu, alıcıların devreye girdiği bölge) ve direnç (fiyatın yükselirken durduğu, satıcıların devreye girdiği bölge) denir. Bu kavram teknik analizin en eski ve en temel araçlarından biridir çünkü psikolojik bir gerçekliğe dayanır: piyasa katılımcıları geçmişte önemli olan fiyat seviyelerini hatırlar ve o seviyelere yaklaşıldığında benzer şekilde davranma eğilimindedir.

Neden bu seviyeler tekrar tekrar önemli olur?

Bir fiyat seviyesinde daha önce çok sayıda alım yapılmışsa, o seviyeye geri dönüldüğünde bazı yatırımcılar 'zararına satmak istemiyorum, en azından maliyetimden çıkayım' diyerek bekler; fiyat o seviyeye ulaştığında satış yapıp pozisyonlarını kapatırlar. Bu davranış, o seviyede satış baskısı yaratarak seviyenin direnç olarak işlev görmesini pekiştirir. Benzer psikoloji destek seviyeleri için de tersi yönde işler. Bu nedenle destek/direnç kendi kendini besleyen bir kavramdır — ne kadar çok kişi bir seviyeyi önemli görürse, o seviye o kadar 'gerçek' hale gelir.

Pivot noktaları: matematiksel bir başlangıç noktası

Destek/direnç seviyelerini tamamen göz kararıyla çizmek yerine, klasik pivot noktası formülü bir önceki tamamlanmış periyodun (genelde önceki günün) en yüksek, en düşük ve kapanış fiyatlarından matematiksel olarak birkaç seviye türetir: bir pivot (merkez) noktası, üzerinde R1/R2 direnç seviyeleri, altında S1/S2 destek seviyeleri. znclabs finans'ın destek/direnç paneli de bu klasik pivot formülünü, güncel piyasa verisiyle otomatik olarak hesaplayıp gösterir.

Kırılım (breakout) ne demektir?

Fiyat bir direnç seviyesini yukarı yönde geçip orada tutunursa, buna 'kırılım' denir — bu genellikle güçlü bir alım baskısının, önceki satıcıları da tükettiğinin işareti olarak yorumlanır. İlginç bir şekilde, kırılan bir direnç seviyesi genellikle rolünü değiştirir ve yeni bir destek haline gelir (tersi de destek kırılımı için geçerlidir). Ancak her kırılım kalıcı değildir — bazen fiyat kısa süreliğine seviyeyi geçip tekrar geri döner, buna 'yanlış kırılım' (fakeout) denir. Bu yüzden birçok yatırımcı kırılımın hacimle (yüksek işlem hacmiyle) teyit edilmesini bekler.

• Destek = fiyatın düşerken alıcı ilgisiyle durma eğiliminde olduğu seviye
• Direnç = fiyatın yükselirken satıcı baskısıyla durma eğiliminde olduğu seviye
• Pivot noktaları, önceki periyodun yüksek/düşük/kapanışından matematiksel olarak türetilir
• Kırılan bir direnç genellikle yeni bir destek haline gelir (ve tersi)