Bollinger Bantları ile Volatilite Analizi

John Bollinger tarafından 1980'lerde geliştirilen Bollinger Bantları, bir hareketli ortalamanın üstüne ve altına, o dönemdeki fiyat oynaklığına (standart sapmaya) göre çizilen iki bant ekler. Orta çizgi genelde 20 periyotluk bir hareketli ortalamadır; üst ve alt bantlar bu ortalamadan iki standart sapma uzaklıkta konumlanır. Sonuç, fiyatın etrafında volatiliteye göre daralıp genişleyen bir 'zarf' oluşturur.

Bantlar neden daralıp genişler?

Standart sapma, fiyatın ortalamadan ne kadar uzaklaştığının bir ölçüsüdür. Piyasa sakinken (fiyat dar bir aralıkta hareket ederken) standart sapma küçülür ve bantlar birbirine yaklaşır — buna 'sıkışma' (squeeze) denir. Piyasa hareketlendiğinde (büyük yukarı/aşağı hareketler olduğunda) standart sapma büyür ve bantlar birbirinden uzaklaşır. Bu dinamik yapı, Bollinger Bantlarını sabit yüzdelik bantlardan (örneğin fiyatın %5 üstü/altı) çok daha kullanışlı hale getirir çünkü piyasanın o anki gerçek oynaklığına otomatik olarak uyum sağlar.

%b: fiyatın bant içindeki konumu

Bollinger Bantlarından türetilen %b (percent b) değeri, fiyatın alt ve üst bant arasında nerede olduğunu 0 ile 1 arasında (bazen bu aralığın dışında) ifade eder. %b değeri 1'e yakınsa veya üzerindeyse, fiyat üst banda yakın veya üzerindedir — bu, kısa vadede 'aşırı genişleme' olarak yorumlanabilir. %b değeri 0'a yakınsa veya altındaysa, fiyat alt banda yakın veya altındadır. znclabs finans'ın sinyal motoru bu mantığı kullanır: %b 1'in üzerindeyken satıcı yönünde, 0'ın altındayken alıcı yönünde puanlama yapar.

Sıkışma sonrası patlama

Bantların belirgin şekilde daralması (sıkışma), genellikle yaklaşan bir volatilite artışının habercisi olarak izlenir — piyasa uzun süre sakin kaldıktan sonra genellikle sert bir yönlü hareketle 'patlar'. Sıkışmanın kendisi hangi yönde patlayacağını söylemez; bu yüzden birçok yatırımcı sıkışma sonrası hangi yönde bandın kırıldığına (üst mü alt mı) bakarak olası hareket yönü hakkında fikir edinir.

• Bollinger Bantları = hareketli ortalama + volatiliteye göre daralıp genişleyen üst/alt bant
• Bantların daralması = düşük volatilite, olası bir hareketin öncesi
• %b = fiyatın bant içindeki göreceli konumu (0-1 arası, dışına da taşabilir)
• Üst banda yakınlık aşırı genişlemeyi, alt banda yakınlık aşırı daralmayı gösterir